5G基站领域爆发,产业链将成最大受益方

编辑:皇冠体育发布于2020-04-05 02:56

   近期,中共中央政治局常务委员会召开会议,会议上强调要选好投资项目,加强用地、用能、资金等政策配套,加快推进国家规划已明确的重大工程和基础设施建设。要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入,加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。

 

  这其中再次提到了“新基建”,所包含的7大领域:1、5G基站建设,2、特高压,3、城际高铁和城市轨道交通,4、新能源充电桩,5、大数据中心、6、人工智能,7、工业互联网。新基建是开启新一轮经济周期的必经之路,唯一之路,是一切改革转型的基础。如果说伟大复兴是一座世纪大厦,那么新经济好似大厦的建筑材料,新基建就好比大厦的地基。

 

  5G是新基建的领衔项目,因其应用广泛、上下游产业链丰富,被定调为经济发展的新动能。而5G基站是作为承载5G技术最重要的基础设施,相关建设更是重中之重。

 

  截至3月5日,中国联通累计开通约6.6万站,其中自建开通4.3万站,共享电信2.3万站,双方合计开通共建共享基站5万站,基本完成了第一阶段的并网目标,初步估算双方共节省投资成本约100亿元。

 

  中国电信目前已累计开通7.4万5G基站,计划在二季度完成4个省公司的核心网试点,力争三季度全国具备SA商用网基础。

 

  2月20日,中国联通与中国电信就加快推进5G网络建设召开专题会议,就加快5G网络建设达成高度共识,确保5G建设目标不降低,上半年完成广东、浙江、江苏以及共建城市既定的5G建设任务,第三季度力争完成全国25万基站建设,较原定计划提前一个季度完成全年建设目标。
 

5G基站领域爆发,产业链将成最大受益方

  从三大运营商采购进度来看,中移动3月开启采购,联通与电信在4月紧随其后开启采购,整体在5月底完成采购计划,而且运营商可能提前借货开展建设,这样在第三季度完成全年整体建设规划的压力不大。同时考虑到换机潮已经开始,第一波红利机会就在3月-5月采购高峰期,从长期看可以持续到2023年左右,但是加速期重点在2020-2021年,资本开支增速有望进一步提高。从市场份额看华为、中兴占有绝对优势,分别占有市场份额约为55-60%、30-35%。

 

  5G基站出货量超预期,3-5月可以确定性的利好基站设备商及上游元器件。

 

  5G商用主要分为4个阶段,其中最重要的是第二波,业务驱动,产业主导。2019年被称为5G元年,政策主导,技术推动,政策全面发力,国内各个上市公司技术全面升级,推动5G发展,所以2019年技术国产代替的上市公司涨幅惊人。2020年是业务驱动,产业主导,也是最重要的第二波,2019年是开启5G元年,2020年才是5G建设的元年,因为业务驱动和产业主导才代表着5G进入大规模的商用,老百姓才开始大规模换5G手机,享受5G的高网速。

 

  基站采购即将进入高峰期(5月结束),建设基站所用到的元器件是最大受益方,包括:基站天线、PCB、功率器件、滤波器、射频器件前后端等其他器件。

 

  5G建设,承载先行。采购之后,中国移动5G承载网将开启大规模建设。在5G网络中,如果说核心网是人的大脑,接入网则是四肢,那么承载网就是连接大脑和四肢的神经网络,负责传递信息和指令。

 

  3月10日,中国移动采购与招标网公布了26省份的SPN(切片分组网)5G承载网中标候选企业,目前宁夏、内蒙古尚未公布。根据华为、中兴、烽火各家的报价及份额计算,中国移动此次全国5G承载网采购涉及金额在100亿元量级。实际获得份额上,华为占到54.81%,烽火紧随其后为32.50%,中兴中标份额为12.69%。
 

5G基站领域爆发,产业链将成最大受益方

  去年12月26日,中国移动公布了采购招标公告,经历近三个月之后终于有了结果。此次“中国移动2020年至2021年SPN设备新建部分集中采购”,华为、中兴、烽火三家投标总价超过250亿元。

 

  从招标的结果来看,华为无疑是最大的赢家,中兴的表现让外界很意外。从各省份情况来看,中兴甚至出现了多个省份未获得订单的局面,如在贵州、山西、吉林等省份。华为则在大部分省份都有着超过50%的份额,其中在山东省的份额更是达到了七成。从价格上来看,烽火通信以近乎极低的价格才获得了如此多的份额,可谓“流血”中标。

 

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